przepisy
OKI a zagraniczny broker: dlaczego koniec podatku Belki może cię nie dotyczyć
Od 1 stycznia 2027 działa Osobiste Konto Inwestycyjne, a nagłówki mówią o stu tysiącach bez podatku. Jeśli trzymasz akcje amerykańskie i zagraniczne ETF-y, ustawa nie obejmuje ich zwolnieniem, a na OKI zapłacisz od nich podatek nawet w stratnym roku.
Skąd te liczby
Ten tekst jest napisany z samej ustawy, a nie z cudzych omówień, bo omówienia powstawały na różnych etapach prac i część z nich opisuje wersje, które się zmieniły. Źródłem jest ogłoszony tekst z Dziennika Ustaw z 18 sierpnia 2026, pozycja 1098. Numery artykułów podajemy, żeby dało się sprawdzić każde zdanie.
Co mówi ustawa o tym, co jest zwolnione
Zwolnienia opisuje art. 26. Są dwie pule i obie liczą się łącznie dla wszystkich kont OKI danej osoby, a ich suma nie może przekroczyć 100 000 zł.
Pierwsza pula, do 25 000 zł, obejmuje między innymi środki na rachunku bankowym prowadzonym w złotych, obligacje skarbowe oszczędnościowe i detaliczne produkty oszczędnościowe.
Druga pula, do 100 000 zł, obejmuje aktywa inwestycyjne. I tu jest sedno, bo lista jest zamknięta i wszystkie pozycje mają ten sam warunek. Akcje kwalifikują się, gdy pochodzą od spółek, których kapitał zakładowy jest denominowany w złotych (art. 26 ust. 1 pkt 2 lit. g). Obligacje, gdy ich wartość nominalna jest w złotych. Fundusze, gdy ich polityka przewiduje, że co najmniej 70 procent aktywów stanowią aktywa kwalifikowane.
Apple, Microsoft czy Nvidia mają kapitał zakładowy w dolarach. Nie spełniają warunku i nie wejdą do zwolnienia, niezależnie od tego, gdzie je kupisz i w jakiej walucie rozliczy je broker.
Podatek, który płaci się także w stratnym roku
To jest część, o której nagłówki milczą, a która zmienia wszystko.
Na OKI nie ma podatku od zysku. Jest podatek od wartości aktywów. Stawkę określa art. 25: wynosi 19 procent wartości stopy referencyjnej NBP z 31 października roku poprzedniego, nie mniej niż 0,1 procent. Na pierwszy rok ustawa podaje ją wprost: art. 43 ustala, że od 1 stycznia do 31 grudnia 2027 stawka wynosi 0,85 procent.
Podatek liczy się od średniej wartości aktywów, a nie od wyniku. Płacisz go więc także wtedy, gdy portfel stracił na wartości.
Dla aktywów objętych zwolnieniem nie ma to znaczenia, dopóki mieścisz się w limicie. Dla aktywów spoza listy kwalifikowanych znaczenie ma od pierwszej złotówki.
Rachunek dla portfela zagranicznego
Załóżmy portfel 100 000 zł w ETF na indeks światowy, trzymany przez cały rok bez sprzedaży.
| Zwykły rachunek maklerski | OKI | |
|---|---|---|
| Podatek w roku bez sprzedaży | 0 zł | 850 zł |
| Podatek w roku ze stratą | 0 zł | 850 zł |
| Podatek przy sprzedaży z zyskiem 20 000 zł | 3 800 zł jednorazowo | 850 zł rocznie, niezależnie od sprzedaży |
Dla kogoś, kto kupuje i trzyma latami, zwykły rachunek jest w tym układzie tańszy, bo podatek płaci się dopiero przy sprzedaży i tylko od zysku. OKI opłaca się przy aktywach kwalifikowanych, czyli przy polskich akcjach, polskich obligacjach i funduszach lokujących w nie większość portfela.
Gdzie w ogóle można założyć OKI
Ustawa wymienia podmioty uprawnione i jest wśród nich zagraniczna firma inwestycyjna, ale pod warunkiem, że prowadzi działalność maklerską na terytorium Polski w formie oddziału.
Interactive Brokers obsługuje polskich klientów z Irlandii, a Trading 212 z Bułgarii i Wielkiej Brytanii, na zasadzie jednolitego paszportu europejskiego, a nie przez oddział w Polsce. Dopóki to się nie zmieni, u tych brokerów OKI nie powstanie.
Praktycznie znaczy to, że skorzystanie z OKI wymagałoby otwarcia rachunku w polskim domu maklerskim lub banku i kupowania tam innych papierów niż te, które masz teraz.
Co to zmienia dla ciebie
Jeśli twój portfel to akcje amerykańskie i zagraniczne ETF-y u zagranicznego brokera, OKI nie zmienia w twoim rozliczeniu nic. Nadal składasz PIT-38, nadal liczysz FIFO, nadal przeliczasz po kursach NBP i nadal rozliczasz dywidendy według zasad, które opisujemy w tekście o dywidendach i formularzu W-8BEN.
Jeśli część oszczędności trzymasz w polskich obligacjach skarbowych albo w akcjach z GPW, OKI jest dla tej części realną korzyścią i warto ją rozważyć osobno, u instytucji, która będzie je prowadzić.
Najgorszy scenariusz to przeniesienie zagranicznego portfela na OKI w przekonaniu, że to zwalnia z podatku. Zwolnienia nie będzie, a podatek od wartości aktywów owszem.
Pytania i odpowiedzi
Czy to znaczy, że na OKI nie wolno trzymać zagranicznych akcji
Wolno. Ustawa nie zakazuje ich posiadania na OKI, tylko nie obejmuje ich zwolnieniem. Różnica jest istotna: aktywa są dopuszczalne, ale płatne.
Czy mogę mieć kilka kont OKI
Tak, ale limity liczą się łącznie dla wszystkich kont danej osoby, więc podzielenie portfela między instytucje nie zwielokrotni zwolnienia.
Czy małżonkowie mają wspólny limit
Nie ma kont wspólnych. Każdy z małżonków ma własne konto i własny limit, więc para ma łącznie dwa razy więcej.
Czy limit 100 tysięcy będzie rósł
Ustawa przewiduje waloryzację, ale dopiero od roku podatkowego rozpoczynającego się 1 stycznia 2030, zgodnie z art. 44.
Czy zwolnienie na OKI uchroni mnie przed podatkiem u źródła od dywidend z USA
Nie. Podatek u źródła pobiera amerykański płatnik i polska ustawa tego nie zmienia. Co gorsza, przy zwolnieniu z polskiego podatku nie ma od czego odliczyć podatku zapłaconego za granicą, więc te 15 procent przepada w całości.
Skąd wiadomo, że akcje zagraniczne nie wejdą do zwolnienia
Z brzmienia art. 26 ust. 1 pkt 2 lit. g, który mówi o akcjach spółek, których kapitał zakładowy jest denominowany w złotych. To warunek dotyczący emitenta, a nie waluty rachunku ani giełdy notowania.
Fifio nie jest doradcą podatkowym. Tekst opisuje przepisy tak, jak je rozumiemy, i ma pomóc w rozliczeniu, ale odpowiedzialność za treść zeznania ponosi podatnik.