# Strata z giełdy: pięć lat na odliczenie i dwa sposoby, z których jeden jest lepszy

Stratny rok nie jest rokiem straconym, ale tylko wtedy, gdy stratę wykażesz w zeznaniu. Od 2019 roku istnieje drugi sposób odliczenia, przy którym limit połowy rocznie przestaje mieć znaczenie dla większości inwestorów.

Źródło: https://fifio.pl/poradniki/strata-z-gieldy-piec-lat/ · opublikowano 2026-10-16

## Kluczowe wnioski

- Stratę odliczasz **tylko od dochodu z tego samego źródła**, czyli od zysków ze zbycia papierów wartościowych. Nie obniży ci podatku od wynagrodzenia ani od dywidend.
- Masz na to **pięć najbliższych kolejno po sobie następujących lat podatkowych**. Po nich nieodliczona reszta przepada.
- Sposób pierwszy: w każdym roku nie więcej niż **połowa** kwoty straty. Sposób drugi, od 2019 roku: **jednorazowo do 5 000 000 zł** w jednym z tych pięciu lat.
- Dla strat poniżej pięciu milionów drugi sposób pozwala odliczyć całą stratę naraz, więc limit połowy praktycznie przestaje ciebie dotyczyć.
- **Zeznanie trzeba złożyć także za rok, w którym była sama strata.** Nie wykazana strata nie istnieje dla urzędu w kolejnych latach.

## Co mówi przepis

Podstawą jest art. 9 ust. 3 ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych. Przepis daje dwie drogi i wybór należy do ciebie.

> O wysokość straty ze źródła przychodów poniesionej w roku podatkowym podatnik może obniżyć dochód uzyskany z tego źródła w najbliższych kolejno po sobie następujących pięciu latach podatkowych, z tym że kwota obniżenia w którymkolwiek z tych lat nie może przekroczyć 50 procent wysokości tej straty.

Druga droga, dodana od 2019 roku, pozwala obniżyć dochód **jednorazowo w jednym z tych pięciu lat o kwotę nieprzekraczającą 5 000 000 zł**. Gdyby strata była większa, nadwyżkę rozlicza się dalej na zasadzie połowy rocznie.

Zwróć uwagę, że pięć milionów to limit jednorazowego odliczenia, a nie limit straty. Przy stracie 40 000 zł oba zdania brzmią abstrakcyjnie, ale skutek jest bardzo konkretny: możesz odliczyć ją w całości w jednym roku, zamiast rozkładać na dwa.

## Przykład na dwóch latach

Rok 2025 zamykasz stratą 18 000 zł. Rok 2026 kończysz dochodem 26 000 zł ze sprzedaży akcji.

| | Sposób pierwszy, połowa rocznie | Sposób drugi, jednorazowo |
|---|---|---|
| Odliczenie w 2026 | 9 000 zł | 18 000 zł |
| Podstawa opodatkowania | 17 000 zł | 8 000 zł |
| Podatek 19% | **3 230 zł** | **1 520 zł** |
| Zostaje do odliczenia | 9 000 zł na lata 2027–2030 | nic, strata rozliczona |

Różnica w jednym roku wynosi **1 710 zł**. Przy sposobie pierwszym nie tracisz tych pieniędzy bezpowrotnie, bo resztę odliczysz w kolejnych latach, ale tylko pod warunkiem, że będziesz mieć z czego. Rok bez zysków to rok bez odliczenia, a zegar pięciu lat tyka niezależnie od tego, czy masz dochód.

Dlatego przy stracie poniżej pięciu milionów sposób drugi jest po prostu lepszy i nie ma powodu, żeby wybierać inny.

## Czego strata nie obniży

To jest miejsce, w którym najłatwiej się pomylić, bo intuicja podpowiada źle.

**Dywidend nie obniży.** Dywidenda jest opodatkowana ryczałtem od przychodu na podstawie art. 30a, bez kosztów i bez łączenia z dochodem ze zbycia papierów. Możesz mieć 20 000 zł straty na akcjach i 3 000 zł dywidend w tym samym roku, i od tych dywidend i tak zapłacisz pełny podatek. Opisujemy to przy okazji [metody FIFO](/poradniki/metoda-fifo-krok-po-kroku/), bo te dwa rachunki prowadzi się równolegle i nie wolno ich mieszać.

**Wynagrodzenia ani działalności nie obniży.** Strata działa tylko wewnątrz swojego źródła, czyli kapitałów pieniężnych.

**Odsetek od gotówki na rachunku maklerskim nie obniży**, z tego samego powodu co dywidend.

**Kryptowalut nie obniży i nie działa w drugą stronę.** Odpłatne zbycie walut wirtualnych jest wyłączone z tego mechanizmu osobnym przepisem i rozlicza się je odrębnie.

## Pięć lat liczy się bezlitośnie

Okres liczy się od roku następującego po roku straty i nie przedłuża się z żadnego powodu. Strata z 2025 roku może obniżyć dochód w latach 2026, 2027, 2028, 2029 i 2030. W zeznaniu za 2031 rok jest już bezużyteczna.

Z tego wynika praktyczna kolejność, której ustawa nie narzuca, ale arytmetyka tak: jeśli masz straty z kilku lat, odliczaj najpierw najstarszą, bo to ona pierwsza przepadnie.

## Dlaczego to jest trudne akurat u zagranicznego brokera

Przy polskim domu maklerskim stratę widzisz w PIT-8C i wystarczy ją przepisać. Interactive Brokers i Trading 212 nie wystawiają PIT-8C, więc musisz ją najpierw **policzyć**, a potem **pamiętać przez pięć lat**.

Jedno i drugie jest trudniejsze, niż wygląda. Policzenie straty wymaga kolejki FIFO ciągnącej się przez wszystkie lata, w których kupowałeś, bo bez kosztu nabycia nie wiadomo, czy w ogóle była strata. Pamiętanie oznacza, że w 2030 roku musisz wiedzieć, ile zostało z odliczenia z 2025 roku i czy aby nie minął termin.

To jest dokładnie powód, dla którego Fifio trzyma stan portfela i historię rozliczeń między latami, a bezpłatny kalkulator na jeden rok tego nie robi. Przy pierwszym stratnym roku różnicy nie ma. Przy czwartym jest to różnica między rozliczeniem a szukaniem w starych plikach.

## Pytania i odpowiedzi

### Czy muszę złożyć zeznanie, jeśli miałem tylko stratę

Tak, i to jest warunek skorzystania z odliczenia później. Zeznanie za rok straty wykazuje jej wysokość. Jeśli go nie złożysz, w kolejnych latach nie masz czego odliczać, a dołożenie tego po latach wymaga korekty zeznania za rok, którego dotyczy strata.

### Czy mogę odliczyć stratę w tym samym roku, w którym powstała

Nie w ten sposób. W obrębie jednego roku przychody i koszty i tak sumują się do jednego wyniku, więc jeśli wynik jest ujemny, to jest to strata i rozlicza się ją dopiero w latach następnych. Odliczenie jednorazowe przysługuje w jednym z pięciu kolejnych lat, a nie w roku straty.

### Mam stratę u jednego brokera i zysk u drugiego w tym samym roku

To jeden wynik, a nie dwa. Podatek płaci podatnik, nie rachunek, więc wszystkie transakcje z danego roku sumują się razem, niezależnie od tego, ilu brokerów obsługiwało zlecenia. Strata powstaje dopiero wtedy, gdy suma jest ujemna.

### Czy stratę trzeba czymś udokumentować

Tak, i przy zagranicznym brokerze ciężar dowodu jest po twojej stronie. Zachowaj eksporty za wszystkie lata oraz wydruk rozliczenia z kursami i numerami tabel NBP przy pozycjach. Jak dobrać właściwy kurs, opisujemy w tekście o [kursie NBP przy PIT-38](/poradniki/kurs-nbp-przy-pit-38/).

### Czy strata z funduszy inwestycyjnych liczy się tak samo

Tu zasady zmieniały się niedawno i rozliczenie strat z umorzenia jednostek funduszy kapitałowych weszło później niż mechanizm opisany wyżej. Jeśli masz takie jednostki, sprawdź stan przepisów na rok, który rozliczasz, bo to jeden z nielicznych punktów, w którym odpowiedź zależy od roku.

Fifio nie jest doradcą podatkowym. Odpowiedzialność za treść zeznania ponosi podatnik.